97阅读网

第534章 《穿透式监管的利剑》（第1页）

10月12日上午九点，上海金融局监管处会议室，中央空调将室温精准维持在18℃，陈默坐在会议桌前，脊背紧贴着皮质座椅，却仍感到一丝凉意。原油钻头袖扣在冷风中泛着哑光，金属扣面映出对面稽查处处长李建国严肃的表情——那是一张线条硬朗的国字脸，眉骨突出，眼神如炬，此刻正透过无框眼镜审视着他。会议桌上，一叠标有“默势基金专项检查”的文件整齐摆放，封面的“穿透式监管”字样用红色印章标注，油墨未干，散发着刺鼻的气味。

“陈总，”李建国的声音沉稳有力，指尖敲了敲最上方的风险测评表，“这是贵司‘金盾系列’雪球产品的6份异常风险测评报告，经司法鉴定，均存在人为修改痕迹。请您逐项说明。”

陈默点头，目光扫过文件，落在王女士的测评表上。“保守型”被粗笔划掉，改为“进取型”，修改处的墨水因反复涂抹而晕染成不规则的块状，如同一块难以掩盖的伤疤。他转动袖扣，金属部件与桌面碰撞发出轻响，这是他紧张时的习惯性动作：“李处，我们初步核查是系统录入失误，相关责任人已停职。公司会加强内部培训，避免类似问题再次发生。”

“但修改时间都集中在认购前10分钟，”李建国调出时间戳记录，屏幕上的时间线清晰显示六份测评表的修改时间均为2023年9月3日09:50-09:59，“而且经笔迹鉴定，这6份修改出自同一人之手。陈总觉得，系统失误会如此巧合？”他看向陈默，眼神锐利如刀，“贵司涉嫌诱导客户高估风险承受能力，违反《证券期货投资者适当性管理办法》第24条，对此你作何解释？”

法务总监王雅向前半步，黑色西装外套下的白衬衫领口微乱，显然是匆忙赶来：“李处，这可能是个别理财顾问的个人行为，公司管理层并不知情。我们已启动内部审计，会将结果及时汇报监管部门。”

“但贵司的培训材料显示，”李建国翻开另一份文件，推到陈默面前，“在2023年8月的销售培训会上，贵司明确要求理财顾问‘若客户风险等级不匹配，可协助调整测评结果’。”他合上文件，声音低沉，“这不是个别行为，而是系统性违规。陈总是否需要我进一步出示录音证据？”

陈默沉默，左手不自觉地握紧袖扣，焊点处的裂缝硌得掌心发疼。他想起十年前在散户大厅，自己因风险测评被错误标注为“进取型”而爆仓，那时的他蹲在交易所角落痛哭，发誓要建立一家透明合规的基金公司。如今，他却成了曾经最痛恨的人。“我们接受监管部门的调查，”他终于开口，声音干涩，“会全力配合整改。”

十点十五分，稽查人员调取衍生品对冲记录，会议室的投影仪亮起，柱状图显示雪球产品的对冲覆盖率在敲入日后骤降至30%。陈默的手机震动，技术总监李强的电话接通，声音带着颤抖，背景中夹杂着键盘敲击声：“陈总，敲入当日应买入5000手看跌期权，但券商只执行了1500手。我们核查了交易流水，发现...”

“为什么？”陈默打断，袖扣刮过桌面，留下一道细微的痕迹。

“对方称流动性不足，”李强停顿片刻，似乎在吞咽口水，“但我们通过第三方数据发现，券商同期在新加坡交易所抛售同类期权，交易量达8000手。这明显是利益输送，他们故意做空我们的产品！”

李建国挑眉，在笔记本上快速记录：“这么说，贵司的对冲机制从一开始就是失效的？那雪球产品宣传中的‘风险分散’‘动态对冲’，本质上是虚假宣传？”

陈默摸出《韭菜忏悔录》，手指停在十年前写的“敬畏规则”页面，字迹因多次翻阅而模糊。他试图翻开，却发现书页黏在一起，如同他此刻无法揭开的真相。“我们正在与券商交涉，”他声音低沉，“会追究其违约责任。”但他心里清楚，这种推诿在监管面前苍白无力。

中午十二点，律师团队紧急磋商。主辩律师张涛翻动合同，眉头紧锁，领带松散地挂在脖子上，显示出罕见的焦虑：“根据《信托法》第25条，管理人需承担主要责任，即便通道方存在失职。现在舆情汹汹，监管部门很可能从重处罚，甚至暂停贵司业务资格。”

“但券商明知对冲不足却继续销售，”王雅指出，语速极快，“他们构成共同侵权，我们可以申请联合调查，分摊责任。”